بعد مراجعة تحركات العقود الآجلة لسعر الذهب في الرسوم البيانية اليومية، أتوقع أن تفقد العقود الآجلة للذهب بعض المكاسب الأخيرة بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء حيث لا يزال الاحتياطي الفيدرالي متشائمًا على الرغم من خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس متوقعة على نطاق واسع، حيث أشار رئيس مجلس الإدارة جيروم باول إلى ارتفاع سقف خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

ومع ذلك، وفي خطوة اعتبرتها الأسواق متشائمة على نطاق واسع، أعلن الاحتياطي الفيدرالي أنه سيستأنف شراء أذون الخزانة لزيادة السيولة في السوق، بوتيرة أولية تبلغ 40 مليار دولار شهريًا.

ومن المتوقع أن تؤدي عملية شراء الأصول التي يقوم بها الاحتياطي الفيدرالي والتي يُطلق عليها الكثيرون اسم "التيسير الكمي"، إلى زيادة السيولة في السوق خلال الأشهر المقبلة، وتشير إلى توقعات متشائمة للسياسة النقدية. تراجعت عوائد سندات الخزانة بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي.

وأرى أن القرار لم يكن "متشددًا" كما كان بعض المشاركين في السوق قلقين. وبالنظر إلى التوقعات الاقتصادية المحدثة، تشير تعليقات باول بشأن المعدل المحايد، والنقاط المتوسطة التي لم تتغير، إلى خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2026.

وارتفع الذهب بشكل رئيسي في الفترة التي سبقت اجتماع الاحتياطي الفيدرالي ويبدو أنه مستعد لمواجهة بعض عمليات جني الأرباح بعد قرار البنك المركزي. اختبرت العقود الآجلة للذهب أعلى مستوى لها عند 4272.71 دولار، لكنها واجهت عمليات بيع حادة دفعت العقود الآجلة لاختبار أدنى مستوى لها عند 4209 دولار يوم الأربعاء.

وفي يوم الخميس، وعلى الرغم من افتتاحها بفجوة صعودية عند 4261.70 دولار، وبعد اختبار أعلى مستوى لليوم عند 4277.70 دولار وأدنى مستوى عند 4231.50 دولار، يتداول الذهب حاليًا عند 42244.85 دولار ويبدو أنه مستعد للتراجع أكثر إذا وجد انهيارًا دون الدعم المباشر عند المتوسط المتحرك المتحرك البسيط 9 DMA (4226.14 دولار) حيث يمكن أن يدفع الانهيار دون هذا الدعم العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 (4221.50 دولار).

وأرى أن التحرك المستدام دون المتوسط المتحرك الأسي 20 قد يدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 50 (4080 دولار)، حيث قد يكون هناك بعض الانعكاس، ولكن الانهيار دون هذا الدعم الهام قد يدفع العقود الآجلة لاختبار الدعم التالي عند المتوسط المتحرك الأسي 100 (3890 دولار).

وعلى العكس من ذلك، فإن التحرك المستدام فوق مستوى المقاومة المباشر عند 4291 دولارًا فقط يمكن أن يؤدي إلى تسريع الزخم الصعودي، وقد تؤدي بعض التحركات المستدامة إلى تسريع الاتجاه الصعودي.